Увеличится ли курс доллара. Мощное падение доллара: и это только начало. Рубль - не слабый

2018 год станет переломным кризисным для российской валюты. В ближайшие месяцы потоки иностранного капитала, оказывающие рублю очень существенную поддержку в условиях экономических санкций и , иссякнут. А в следующем году начнется их бегство. Именно к такому мнению пришли экономисты ведущих мировых инвестиционных банков, опрошенных агентством Bloomberg.

Рубль может потерять инвестиционную привлекательность

Согласно результатам опросов, иностранные фонды, вложившие в российские ОФЗ около 15 млрд. долларов, в 2018 году потеряют интерес к рублевым активам и начнут закрывать свои инвестиции, распродавая российскую валюту и сворачивая операции carry-trade.

Основными причинами возможного бегства капитала из России названы низкая цена на нефть, расширение экономических санкций и повышение процентной ставки ФРС.

Напомним, что благодаря жесткой политике Банка России, рубль стал любимой валютой спекулянтов. Получая кредиты в долларах и евро под процентную ставку примерно в 1% годовых, банки и фонды покупают , доходность которых составляет от 7,5% и выше. При этом стабильный или даже укрепляющийся рубль дает возможность их вывести через какое-то время обратно, получив очень высокую по мировым меркам валютную прибыль.

Однако, по мере того, как ЦБ РФ снижает процентную ставку, а Федрезерв наоборот – ее повышает, уменьшается, делая вложения в рублевые активы менее привлекательными.

По итогам сентябрьского заседания, ФРС четко указала, что увеличит стоимость заимствований в долларах в декабре и спрогнозировала троекратное ужесточение кредитно-денежной политики в 2018 году. Кроме того, Федрезерв приступил к сокращению баланса, уменьшая избыточную долларовую ликвидность, которой «заливал» рынки после кризиса в 2008 году. Наряду с этим, Банк России снизил размер ключевой ставки до 8,5% годовых, что является минимумом за три года, а также заявил, что в ближайшие кварталы возможно еще одно понижение ставки.

Арифметика рублевого кэрри-трейд для чайников

Тем временем, давление на активы и бумаги стран с развивающейся экономикой начинает нарастать. Крупнейший в США биржевой фонд, инвестирующий в долги и валюты EM, фиксирует стабильный отток средств начиная с июля. За это время клиенты потребовали назад 1,2 млрд. долларов, вынудив фонд закрывать позиции.

Очень вероятно, что спрос продолжит падать из-за постепенного выхода глобальных игроков из бумаг EM и геополитического негатива в отношении России. Это значит, что рубль в скором времени может потерять привлекательность для кэрри-трейд.

Реальная процентная ставка в России является одной из самых больших в мире. Она составляет 5,3% годовых – именно настолько ключевая ставка ЦБ РФ превышает уровень инфляции. Процентная же ставка ФРС несколько ниже, чем скорость роста цен, поэтому в США реальная процентная ставка имеет отрицательное значение.

На данный момент разница реальных процентных ставок ЦБ РФ и ФРС США составляет 5,85 процентных пунктов. Если эта разница снизится до 3,5 процентных пунктов, инвестиции в российские активы потеряют привлекательность.

Другими словами, чтобы кэрри-спекулянты ушли из рубля, Банку России даже необязательно снижать свою ставку. Достаточно, чтобы ФРС увеличила свою процентную ставку пять раз, а инфляция в России ускорилась до 4,4%.

Валютные риски для рубля сохраняются

В то же время, риски инвестиций в рубль никуда не исчезли. Долларовые доходы в России зависят от динамики цен на нефть примерно на 60%. Этого уже достаточно, чтобы активы некоторых стран Центральной и Юго-Восточной Европы выглядели привлекательнее. Меньшая процентная разница, в пределах 1-2%, компенсируется намного меньшими валютными рисками.

Для рубля одним из ключевых факторов риска остается вероятность введения новых экономических санкций со стороны США, которые полностью запрещают инвестирование в российский долговой рынок.

Министерство финансов США уже получило поручение до марта 2018 года подготовить соответствующую нормативную базу. Нужно ли говорить, что в случае вступления таких санкций в силу, будут моментально прекращены и начнется мощнейший отток капитала?

Риски для рубля не ограничиваются одними санкциями. Кроме них и падения цен на нефть факторами риска является ситуация с Северной Кореей, Украиной, а также будущие президентские выборы в России.

Выводы

Кому-то наши выкладки могут показаться излишне мрачными. В этом случае, мы советуем обратить внимание на подготовленный Минфином России долгосрочный прогноз параметров федерального бюджета. В его основе лежит хроническое обесценивание рубля.

По прогнозу финансового ведомства, падение курса рубля начнется именно в 2018 году. Базовый прогноз предполагает снижение курса рубля в среднем на 10% каждые 5 лет, однако преодолеть отметку в 70 и даже 80 рублей курс доллара может значительно быстрее, если США усилят санкции против России и распространят их на инвестиции в российский госдолг.

Вам также будет интересно

Прогноз курса Доллара на 2019 год от наших экспертов.

11.01.2019 Мы опросили многих трейдеров и нескольких аналитиков — все сошлись на том, что доллар к концу 19 года скорее всего вырастет.

Завершился 2018 год на отметке курса доллара 69,47 рублей, а 19 год начался более благоприятно с отметки 67,08. Важными показателями, которые формируют цену за американскую валюту, являются:

политика Банка России;
ситуация на нефтяном рынке;
взаимоотношения с другими государствами и усиление санкций;
военная ситуация на Украине и Сирии.

Опасения по поводу рубля

На 2019 год прогнозируется падение рубля. Пессимистично настроенные респонденты говорят о стремительном росте курса доллара до 70-71 рубля. Данный уровень был рассчитан с учетом всех рисков.

Есть и те, кто уверен в национальной валюте, поэтому прогнозирует экономический рост, определив цену за 1 американскую валюту 64 рубля в течение года и 66 рублей на конец 2019. Во многом здесь можно сослаться на недооценёность рубля.

Впрочем, непопулярные реформы, повышение НДС, разгон инфляции, рост цен на бензин, падение уровня жизни и реальных доходов россиян — всё это сильно давит на рубль. Поэтому, вероятно, большинство в 19 году смотрят на перспективы рубля скептически.

Автоматическое прогнозирование на основе статистики по динамике доллара:

В курсе доллара значительную роль играют позиции рубля, который часто волатилен — поэтому смотрим, .

— обсуждение.
Важно: .

Архив прогнозов курса доллара за прошлые годы

2018

03.09.18 Из-за Солсбери — Британия и её союзники готовят новые санкции, поэтому скачок до 68 и нынешнее относительно плавное поведение рубля может быть передышкой к дальнейшему росту курса доллара — до 70 р. просто на новостях, а если санкции окажутся действенными, то и выше.

01.06.18 Чемпионат Мира заставляет многих «друзей» сильнее давить на Россию. Торговая война США с Европой также бьёт по рублю, хоть и даёт перспективы на всеми ожидаемое сближение с ЕС (для них это особенно важно). На лето прогноз курса доллара в районе 60 рублей.

11.04.18 Санкции — конечно важны, но вы забываете о куда более опасном факторе — возможном ударе по Сирии. Биржа уже отыгрывает этот сценарий. Если удара не состоится — то увидим откат до 62-60 рублей за доллар, если всё же агрессия будет иметь место, то курс может расти до 67 и даже до 70. Американцы очень решительны, европейцы более сдержаны: нет очевидных доказательств химической атаки, но разве такая мелочь как доказательства, когда-то сдерживала США?

И замаячили новые санкции — те самые, которых раньше сильно опасались — .

10.04.18 У США есть много претензий к России. Конкуренты в плане продажи оружия? Санкции на Рособоронэкспорт. Растёт роль России в мире — давят на экономику, заставляя сосредоточиться на внутренних проблемах. Не дипломатично, но такова современная политика и сложившаяся конъюнктура: когда без доказательств кричат «Россия виновата» и многие кивают.

У США и компании есть возможности давить на рубль, и в очередной раз мы видим этому подтверждение. За ростом курса доллара будет откат. Те не менее есть все предпосылки снова увидеть доллар по 62 рубля (не забываем по ЧМ, который пытаются сорвать).

Нефть и рубль

11.02.18 Окончание холодного сезона повлечёт снижение цен на нефть, и мы давно не видели очередного усиления санкций (повод то найдут всегда), плюс к выборам будут попытки надавить на экономику из вне, поэтому к марту возможен рост доллара до 57 — 58 рублей.

05.01.18 Для роста доллара возможно будут предпосылки в феврале, когда США могут принять акции против русских ОФЗ. Но ЦБ уже готовится к такому развитию событий. К тому же, многие эксперты называют его маловероятным.

Зато вполне определённо мы примем Чемпионат Мира по Футболу, что приведёт в страну значительный поток валюты, отсюда рост спроса на рубль, снижение курса доллара. Отрадно, что несмотря на злобное пшикание вечных «друзей» Россия готова к ЧМ.

Вторым аспектом, который может повлиять на рубль — будет Северный поток 2.

Третий — если общими силами удастся примерить конфликт на Украине, есть вероятность, что Европейцы сдержат слово и начнут постепенно отменять санкции. Это усилит рубль.

Фактор Ирана — США отчаянно хотят расшатать обстановку внутри страны, впрочем, там явно есть и внутренние предпосылки. Нестабильность в Иране разгоняет цены на нефть, это даёт рост рублю, но в тоже время обеспечивает рентабельность американским сланцевикам, которые в свою очередь, как наберут «силы» смогут вновь уронить цену на нефть.
Есть надежда, что Россия и Китай не позволят расшатать Иран извне. А Россия совместно с (в основном с ) не дадут нефтяным ценам ни упасть, ни вырасти до уровня, желаемого сланцевиками.

Прогнозируемый курс 56 рублей за доллар (в случае, если санкций по ОФЗ не будет).

Прогноз курса доллара за 2017 год

20.09.17 При наличии перспектив роста рубля в краткосрочный период, есть опасения подготовки арабских петрогосударств в ценовой войне со сланцевиками США. От 55-56 в сентябре-октябре рубль может значительно откатиться к новому году, по самым пессимистичным прогнозам до 3х-значных чисел.

31.08.17 Министерство экономического развития РФ полагает, что к концу года доллар будет стоить 63 рубля, а не 68, как ожидалось ранее.

01.08.17 Прогнозы на основе анализа статистики показывают тренд на снижение рубля, если он сохранится (а новые санкции США тому способствуют), то осенью мы будем покупать доллар по 63 рубля. Однако, есть осторожные надежды, что ЕС не только понимает пагубность санкций для себя, но и пойдёт на их постепенное снятие. А это сулит укрепление рубля.

02.05.17 Кудрин: рубль в 2017 году может упасть до 60 рублей за доллар.

26.04.17 Благодаря сланцевым производителям нефти, доллар США укрепляется к валютам стран нефтедобытчикам. Разумеется, нестабильность на Ближнем востоке удержит доллар некоторое время в районе 55-57 рублей, но при стабилизации, более реальный прогноз курса доллара 58-60. Повлиять на ситуацию может ослабление санкционного давления. Даже формальные послабления на этом фронте дадут рублю мотивацию для роста (вплоть до пересечения барьера в 55 рублей).

12.12.2016 Увеличение ставки в США в 2017 году, вероятнее всего, будет осуществляться опережающими темпами, это вызовет укрепление доллара. Однако из-за неудержимого роста конца 16го года доллар явно выглядит перекупленным и, несмотря на то, что новый президент США комфортен для американской валюты, делать излишне оптимистичные прогнозы по доллару не стоит.

Прогнозы касаемо восстановления российской экономики и начавшийся рост цен углеводородов дарят оптимистичное настроение и рублю, но в целом картина на 2017 год должна соответствовать концу 2016: рубль за доллар в диапазоне 63-65.

10.12.2016 Политика Дональда Трампа окажет многофакторное влияние на доллар. Заявления Трампа о снижении корпоративных налогов толкают американскую валюту вверх, а необходимость поддержать американских экспортёров заставит придержать доллар в его стремлении к росту.

Фундаментальные факторы указывают на укрепление американца, и даже настроенный на рост рубль вряд ли сможет обойти его, поэтому ожидаем средний курс рубля к доллару на уровне 65-66.

Прогноз по курсу доллара к рублю за 2016

02.01.2016 Издание предположило рост доллара к большинству валют в 2016 году. По мнению экспертов, из-за повышения ключевой ставки (возможно оно повторится и не раз за год), евро к доллару упадет почти на 3%, на 3,5% просядет , сильно пострадает .Такой рост доллара окажется третьим ралли со времен Билла Клинтона и Рональда Рейгана.

18.12.2015 Эксперты (BofA) говорят о возможном курсе 168 руб. за $1 (это самый негативный прогноз). Причины: это способ избежать дефицита бюджета при стоимости нефти около 30$.

17.12.2015 Доллар в течение года в среднем будет стоить 65 руб., но при условии стоимости нефти 50$ за баррель.

Тенденции говорят о том, что доллар будет расти, быть может не такими темпами как в начале года, скорее даже будет откат назад, но вкладываться в него предпочитают многие граждане России. Популярными остаются , просто . Есть определённые аксиомы: если растёт доллар, то дороже станут и продукты, которые покупаются за доллары.

13.12.2015 Правительство при составлении бюджета на 2016 год утвердило прогноз по среднегодовому курсу доллара в размере 63,3 рубля. В концептуальную основу прогноза заложено предположение о стоимости барреля нефти на уровне 50 долларов и сохранении объемов оттока капитала в рамках значений текущего года (порядка 57 млрд. долларов).

Представители власти, комментируя утвержденные правительством значения, подчеркивали, что экономика страны стабилизировалась, наблюдается тенденция адаптации к уровню мировых цен на нефть в размере 40-50 долларов за баррель, что в будущем году должно привести к стабилизации валютного курса.

Независимые аналитики в прогнозах более пессимистичны и рассматривают значительно более широкий спектр показателей, способных повлиять на курс доллара в будущем году. Здесь чаще всего звучит прогноз курса доллара в 80-90 рублей.

Критерии?

В качестве главных критериев приводятся прогнозы Всемирного банка по снижению стоимости нефти в будущем году на 10 долларов за баррель.

Независимыми аналитиками так же отмечается, что сохраняются основные тенденции влияния негативных факторов на валютный курс: рост инфляции, увеличение рублевой денежной массы вопреки проведению Центробанком регулярных мер по ее изъятию, планируемое повышение тарифов на энергоресурсы, высокий уровень ключевой ставки.

Так, на очередном заседании Центробанка было принято решение оставить ключевую ставку на уровне 11% годовых, а это опять сохранит ситуацию существования «неподъёмных» процентных ставок для реального сектора экономики. Возможность достичь реальной стабилизации валютного курса в долгосрочной перспективе существует лишь при устойчивой тенденции роста экономики, развитии ее экспортной составляющей.

2015

21.05.2015 Среднегодовой курс рубля в текущем году, скорее всего, составит 50-60 рублей за доллар - ниже 60 рублей за доллар, заложенных в прогнозе ранее, отметил замглавы Минэкономразвития РФ Алексей Ведев.

11.01.2015 сделали интересное предположение: доллар продолжает укрепляться на фоне мировых валют, и к 2018 году валютная пара EUR/USD может сравняться. Что из этого следует? Рост доллара ко всем остальным валютам, в том числе и к рублю.

10.12.2014 Для доллара в 2015 году есть ряд рисков: войны на Ближнем Востоке, напряжённость в отношениях США с Россией и Китаем, рискованная политика на Украине, наконец зреющее недовольство вмешательством в дела ЕС. В России всё чаще раздаются голоса в том числе и от важных политических сил.

Меж тем , прежде всего, внутренняя экономическая политика, не всегда эффективная, особенно под давлением санкций и зависимость от нефтяных цен. Впрочем есть надежда на рост импортозамещения и укрепление отечественного сельского хозяйства, промышленности.

Американскую валюту выгодно покупать для отпуска и сбережений

Американский доллар упал до рекордно низкого уровня за последние три года по отношению к шести ведущим мировым валютам. На фоне обрушения доллара евро почти достиг максимального значения за тот же период. Впрочем, как оказалось, даже власти США не ждут от доллара ничего хорошего, наоборот им выгодна слабая нацвалюта. Об этом на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявил глава американского Минфина Стивен Мнучин. Напомним, еще недавно российские власти также пытались ослабить рубль якобы в интересах экономики. «МК» спросили у экспертов, к каким последствиям приводят такие маневры финансовых властей в отношении национальных валют.

Американский министр заявил, что его не волнует падение доллара, отметив, что слабая валюта хороша новыми торговыми возможностями. На его заявления уже отреагировали цены на золота: унция этого металла стала стоить $1350 - максимум за 4 месяца.

Что касается рубля, то по отношению к нему доллар стоит 56,34 - на 25 копеек меньше, чем вчера.

«МК» задал несколько вопросов о дальнейшей судьбе доллара и рубля финансовым аналитикам - замдиректора аналитического департамента Альпари Анне Кокоревой , аналитику АЛОР БРОКЕР Кириллу Яковенко , шеф-аналитику ГК TeleTrade Петру Пушкареву .

- Какие факторы обрушивают доллар и до какого уровня он может упасть?

А.Кокорева : Сегодня доллар снижается на заявлениях министра финансов США о том, что слабый доллар поддерживает экономику. Монетарные власти страны, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, неоднократно дали понять спекулянтам, что стране нужен слабый доллар, что определило его динамику на длительное время.

К.Яковенко : Полагаю, что падение курса доллара может закончиться уже на этой неделе, так как пара доллар-рубль подошла к мощному уровню поддежки: 56-57 рублей. На этом уровне, полагаю, его не прочь будут закупить Минфин (в Фонд Национального Благосостояния), ЦБ (в золотовалютные резервы), а может, и казначейство, которому тоже совсем недавно выдали полномочия выходить на валютный рынок.

- Влияет ли падение доллара на рубль, стоит ли ждать усиления «деревянного»?

А.Кокорева : Да, влияет. Если сравнить пары доллар/рубль и евро/рубль, то мы увидим, что за счет падения доллара рубль активнее укрепляется к американской валюте и гораздо медленнее по отношению к евро. При прочих равных условиях, если доллар продолжит снижение, то укрепление рубля к этой валюте усилится.

П.Пушкарев : Потенциал у рубля расти есть: нефть у отметки $70 за баррель, и вниз не откатывает. Но даже если нефть постепенно спустится в цене до $63-65 за баррель, нелишне вспомнить, что доллар опускался в 2017 году до 55 руб 70 копеек, когда за нефть давали всего лишь $50 или немного выше. Так что при нынешнем уровне нефтяных цен, и при негативном настрое к доллару на мировых рынках, России можно ждать доллара по 53-55 рублей, возможно и еще пониже.

- Можно ли заработать на падении доллара: стоит ли покупать валюту или золото?

А.Кокорева : Зарабатывать на падении доллара уже поздно, тренд начался давно и вставать в него нужно было в начале. Текущие отметки не очень удачны для покупки валюты.

К.Яковенко : Цена в 56 рублей привлекательна и для долгосрочных инвесторов, и для спекулянтов, потому что она устояла апреле-мае 2017 года, а значит, велика вероятность, что курс оттолкнется от нее и сейчас. Тем более, что через неделю, 30 и 31 декабря состоится очередное заседание ФРС США, на котором в последний раз будет председательствовать Джанет Йеллен, а значит, можно ожидать более резких комментариев по итогам заседания и более агрессивного повышения ставки.

Для российских граждан макроэкономические факторы можно суммировать в простую рекомендацию: доллар выгодно покупать для сбережений или на отпуск, пока он находится ниже 60 рублей. Потому что даже Министерство Финансов в долгосрочном периоде ожидает более высокий курс в следующие несколько лет: в 2017–2020 годах средний номинальный курс доллара, по прогнозу Минфина, будет на уровне 64,8 рублей, в следующие 5 лет - 71,5 рублей, в 2026–2030 годах - 77,1 рублей. При таком прогнозе, а также учитывая опыт резких девальваций 1998, 2008, 2014 годов можно использовать момент для покупки доллара.

П.Пушкарев: Покупать валюту в нынешних условиях я бы не рекомендовал: она скорее всего будет стоит дешевле. В особенности доллар, так как он ещё и сильно снижается на мировых рынках. Подскочить вверх курс доллара может разве что если США все-таки введут санкции против покупок иностранцами облигаций суверенного долга России, но и в этом случае скачок доллара скорее всего будет кратковременным, и не более чем на 1,5-2 рубля. И переждав эту ситуацию, валюты было бы правильнее опять же продавать скорее, а не покупать.

- Аналитики твердили, что рубль вот-вот упадет, но он все еще на плаву. Что угрожает российской нацвалюте?

А.Кокорева: Высокие цены на нефть и позитивная макростатистика поддерживают рубль. Основным риском для рубля сейчас являются новые санкции, которые могут быть введены в феврале. Пожалуй, сейчас это один из самых главных факторов, который может негативно сказаться на отечественной валюте.

Нестабильность курса рубля по отношению к иностранным валютам в первую очередь отражается на обычных россиянах, в частности — растут цены на товары различных категорий. Именно поэтому многих интересует, какая будет ситуация на валютном рынке в 2019 году, стоит ли ждать девальвации или же экономическое положение в РФ стабилизируется. Несмотря на то, что сейчас еще рано говорить о будущем, некоторые эксперты все-таки делают прогнозы.

В самом начале стоит разобраться, от чего же зависят цены на валютном рынке. Многим может показаться удивительным, но порой обычные граждане влияют на падение курса рубля, создавая спрос на доллары и евро.

Не доверяя национальной валюте, россияне создают ажиотажный спрос на иностранные деньги, следствием чего является снижение стоимости рубля.

Отражаются на весе валюты и другие факторы:

Уровень ВВП. Большая часть населения не доверяет продукции отечественного производства, отдавая предпочтение импортным товарам. Низкий спрос влечет закрытие заводов, что в свою очередь негативно отражается на экономической ситуации и цене денег в целом.
Стоимость нефти. Чем выше цена «черного золота», тем стабильнее курс. В настоящее время Минфин всяческим образом пытается разрушить эту связь. Пока это не удается, тем не менее в ведомстве уверены, что в скором времени цель будет достигнута. Не исключено, что уже в будущем году рост или, напротив, падение стоимости нефти никоим образом не будет отражаться на курсе.
Отток капитала за границу. Недоверие российских бизнесменов к рублю вынуждает их переводить средства в иностранные валюты, тем самым обесценивая российскую.
Инвестиции из-за рубежа. Чем больше партнеров из-за границы готовы вкладывать денег в ценные бумаги и активы отечественных компаний, тем увереннее держится национальная валюта.
Западные санкции. Несмотря на то, что в настоящее время страна потихоньку выходит из кризиса, спровоцированного западными санкциями, о стабильности говорить рано.
Внешнеполитические отношения РФ. Добрососедские отношения России с другими государствами благоприятно сказываются на ее экономическом положении.

Прогнозы экспертов относительно российской валюты

Сегодня в Центробанке РФ уверяют, что валютный рынок находится в состоянии стабильности. Перечисленные выше факторы могут немного пошатнуть ситуацию, но речи об обвале рубля в 2018 году быть не может.

Глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин говорит, что курс в 2018-2020 годах, вопреки санкциям и падению цены на нефть, будет стабильным, никаких резких колебаний не ожидается. Не так давно он предположил, что в первом квартале 2018 года американский доллар будет стоить чуть меньше 64 руб., а ближе к концу будущего года российская валюта немного подешевеет – за 1 доллар будут просить порядка 65,7 руб.

Незначительный обвал российской валюты прогнозируют на период после президентских выборов – весной 2018 года.

Со своими предсказаниями в последних новостях появились и эксперты из крупного американского банковского холдинга Morgan and Stanley. Опираясь на опыт прошлых лет, они говорят, что рубль напрямую зависит от стоимости нефти. И предполагают, что в первом квартале 2018 года один доллар США будет стоить не менее 69,3 руб., во втором – 80, в третьем – 76, в четвертом – 69,5.

Специалисты Сбербанка России выступили со своей презентацией, в которой они сообщили, что курс будет стабильным и сохранится на нынешнем уровне – в пределах 59 рублей за 1 американский доллар. По их заверениям, и в 2019 году доллар не особенно подорожает – всего на 50 копеек.

Эксперты из агентства прогнозирования экономики APECON тоже вынесли свой вердикт относительно будущего национальной валюты. По их убеждению, в 2018 доллар подешевеет до 54,5, а ближе к концу года начнет укрепляться и в 2019 достигнет 62 рубля.

Прославившийся пессимистическими прогнозами относительно экономического будущего РФ (которые, к счастью, редко сбываются) Михаил Хазин также выступил с заявлением. По мнению экономиста, ждать стабильности не стоит – валюта будет то набирать вес, то, напротив, дешеветь. Но радует одно – Михаил Леонидович не предрекает распад экономики РФ, поскольку у страны большой потенциал для развития собственной мощности.

Доверять прогнозам экспертов на 100% нельзя, поскольку делаются они заблаговременно, а экономическая ситуация может измениться буквально за несколько дней. Однако не может не радовать, что выдвинутые предположения в большей мере являются благоприятными. Несмотря на то что обвал рубля в 2018 году, по заявлениям специалистов, не предвидится, как будет развиваться ситуация покажет время. Пока же, чтобы хоть как-то удержать курс, необходимы реформы в области финансового сектора страны и новые источники вливания денежных средств.

Сейчас многих интересует, будет ли доллар расти в ближайшее время (2017–2018)? В интернете можно найти самые разные прогнозы по этому поводу. Но мы проанализируем все действительно значимые факторы, на основании которых каждый сможет сделать собственный прогноз.

Предыстория

В 2012 году правительство США начало проводить комплекс мероприятий, направленных на стимулирование экономики. Это должно было помочь укрепить национальную валюту. Это была уже третья по счету такая программа. Закончилась она в 2014 году. В рамках таковой были предприняты следующие меры:

привлечение дополнительных инвестиций в экономику США;
привлечение дополнительной рабочей силы;
увеличение расходов на национальное производство.

Конечной целью всего этого было снижение процентных ставок по займам. Эти меры дали отличный результат!

В 2014 году экономика Соединенных Штатов совершила значительный рывок. В тот год рост составил 2,4%, как и в 2015-м. 2016 год оказался не таким продуктивным и тогда наблюдался рост всего лишь на 1,6%. Но многие эксперты из России и других стран убеждены, что это совсем не тот рост, которого ожидало правительство. Они говорят, что в будущем экономика Штатов будет падать и из-за этого доллар в отношении других валют также снизится. Скажем сразу, эта информация не соответствует действительности.

Кризис экономики в США – миф или реальность

По оценкам экспертов, первый квартал 2017 года оказался намного более продуктивным, чем ожидалось. Так ВВП увеличился на 1,2%, а это означает, что если дела и дальше будут идти хорошо, экономика вырастет на 2,1% в 2017 году. Этому способствовало то, что поступило намного больше инвестиций от бизнеса, чем предполагалось изначально. Кроме того, неуклонно растет и потребление населения. Это означает, что обычные люди покупают все больше и больше товаров, так как им позволяет это их кошелек.

Но в апреле этого года агентство Bloomberg опубликовало статью, в которой эксперты рассказали о реально существующем кризисе в Соединенных Штатах Америки. Они выделили, что инвестиции правительства в сланцевую нефть и газ не окупились. Кроме того, за тот же первый квартал 2017 показатель корпоративной прибыли снизился на 9,8%, что является критическим показателем. Эксперты Bloomberg говорят, что Америку ждет кризис, который будет включать в себя следующее:

Кризис потребителей – они не смогут покупать столько, сколько хотят и те товары, которые хотят.
Обвал на бирже.
Дефолты среди населения и компаний, в том числе и банков.
Нехватка бюджета из-за несостоятельности населения.

Но это был лишь прогноз, который пока что не сбывается. В начале 2017-го потребительские расходы выросли на 0,6%. Даже по самым оптимистичным прогнозам этот показатель должен был вырасти на 0,3%. Это, кстати, по тем же данным Bloomberg. Кроме того, увеличились и инвестиции в основные средства, причем на 11,4% (если брать показатели за последние 5 лет), а эксперты прогнозировали рост на 9,4%. Выросло количество вложений в недвижимость – на 13,7%.

Исходя из всего этого, можно говорить о том, что ВВП, а соответственно и вся экономика США растет, она на подъеме, причем намного большем подъеме, чем ожидали даже самые смелые прогнозисты. Выводы Bloomberg не имеют ничего общего с реальностью, а значит, курс доллара будет становиться больше. Но есть еще несколько факторов, которые важно учитывать.

Роль Китая

На данный момент Китай становится все более влиятельной силой в мировой экономике. Наибольшее количество товаров во все страны мира попадает именно из Китая. Как ни странно, но рост экономики этой страны также замедляется. Но интересно то, что, по мнению некоторых экспертов, Китай хочет снизить экономику США. Недавно правительство даже вкладывало деньги в российские проекты, способствующие укреплению рубля (на данный момент эти проекты заморожены).

Этот вывод также имеет мало общего с реальностью. Дело в том, что американские потребители покупают больше товаров из Китая, чем кто-либо другой. Поэтому китайское правительство заинтересовано в росте доллара. Интересно, что вместе с американской валютой растет и юань, если учитывать их динамику за последние несколько лет.

С другой стороны, США готовят определенные меры давления на Китай из-за КНДР. На данный момент неизвестно, что это будут за санкции, но, по слухам, Поднебесная столкнется с торговыми ограничениями. Но из-за этого пострадают не Соединенные Штаты, а только Китай, причем таким же образом, как сейчас страдает Россия. От таких действий Америка только будет укрепляться.

Что будет с нефтью

Также на то, доллар будет расти или падать, существенное влияние оказывает ситуация с нефтью. Если брать показатели за последний год, то можно наблюдать одну простую тенденцию: если цена на нефть падает, то доллар повышается и наоборот. Кстати, если растет стоимость барреля нефти, то растет и рубль.

В последнее время добыча нефти в США сокращалась, а цена была достаточно низкой. Но в будущем планируется увеличение ее добычи. Это означает, что Соединенные Штаты будут обходиться собственными ресурсами, а не покупать их у других стран, в частности, у России и Ирана. Разумеется, это положительно повлияет на экономику этой страны, а соответственно и на рост доллара. У США будет своя нефть. Есть несколько предпосылок для этого:

из-за таких цен Америка может увеличить число собственных буровых скважин;
сланцевые компании снова будут работать на полную мощность (опять же, по причине увеличения количества скважин);
новый президент Трамп вполне может сделать федеральные земли доступными для добычи.

Все это приведет к тому, что стоимость нефти упадет, ведь на нее не будет такого сильного спроса, как раньше. Некоторые эксперты считают, что этот показатель в любой момент может подскочить до 65 долларов за баррель. Но есть все предпосылки считать, что этого не произойдет. Даже если данный прогноз все-таки сбудется, активизируются сланцевые компании и цена все равно упадет, причем сразу на 15-20 долларов.

Политика ФРС

Федеральная резервная система в Соединенных Штатах Америки определяет ставку рефинансирования. С этим связана стоимость национальной валюты для банков внутри страны. Если говорить проще, то банки в США берут в долг у правительства доллары, а потом отдают их, но уже с учетом вышеупомянутой ставки. Получается, что если ставка ФРС высокая, таким же будет и курс национальной валюты. Конечно же, для банков это плохо, ведь им нужно будет отдавать больше, но для экономики страны в целом это хорошо. К тому же, к краху банковской системы такие решения точно не приведут, так как у банков хватит средств на многократное повышение ставки.

Так вот, с 2014 года эта ставка становилась выше три раза – в начале 2016, 2017 и в середине 2017 годов. Это привело к следующим последствиям:

возможность провести реформы в налоговой системе и получать еще большой доход (при этом налогов с бизнеса стали брать меньше);
позитивная динамика роста рынка труда – рабочих мест становится все больше (это, в свою очередь, привело к снижению уровня безработицы);
общий рост экономики.

На данный момент предпосылок к тому, чтобы правительство еще раз увеличило ставку, практически нет. Что же касается того, когда доллар начнет расти ввиду этого, то это уже происходит. США на подъеме! Даже если случится небольшое падение курса, правительство снова увеличит ставку и все придет в норму.

Общемировая ситуация

Что бы ни говорили эксперты и простые люди, а доллар влияет на всю мировую экономику. Именно на курс этой валюты по отношению к национальной опирается правительство любой страны, когда оценивает состояние дел. Получается, что если все хорошо в Америке, так же все будет и в других странах. Особенно это касается государств, в которые Соединенные Штаты вкладывают свои средства.

Поэтому от курса доллара зависят и Китай, и Россия, и Украина, и ЮАР и вообще все государства в мире. Не зря же правительства многих стран вкладывают в экономику США огромные деньги, в частности, в ценные бумаги. Это, кстати, активно делает и Российская Федерация. Правительство РФ вложило в экономику США сотни миллиардов долларов.

Всем странам выгодно, чтобы в Америке все было хорошо, поэтому предпосылок к падению национальной валюты этого государства нет, и не будет в ближайшие годы. Именно поэтому, даже когда во всем мире наблюдалось падение в финансовом плане, в некоторых местах даже был зафиксирован дефолт, доллар все равно оставался самой надежной и стабильной валютой. Каким бы сильным ни был кризис, а правительства все равно будут делать все возможное для укрепления доллара. Поэтому в долгосрочной перспективе он все равно будет расти, а что касается ближайшего времени, то тоже будет наблюдаться рост по указанным выше причинам.

В каких случаях курс доллара может упасть

Есть всего лишь два сценария, выполнение которых может привести к падению американской валюты в долгосрочной и краткосрочной перспективе:

Все или большинство стран продаст свои облигации доллара. Это, фактически, будет означать, что правительства откажутся от использования этой валюты. Они больше не будут вкладывать в нее свои средства.
Все страны вместе откажутся вести торги в долларах. В таком случае вся финансовая система США рухнет в один миг. Интересно, что сейчас некоторые отчаянные страны уже пытаются привести этот сценарий в исполнение. К примеру, РФ торгует своими товарами за рубли. Но это единичные случаи.

То есть все страны должны собраться вместе и составить некий «заговор» против Соединенных Штатов. Как говорилось выше, это не будет выгодно никому из них, так как приведет к неминуемому падению или даже краху экономики всех государств в мире. Конечно, со временем все можно будет восстановить, но проблема в том, что США еще не настолько сильно всем насолили, что они готовы собраться и выступить против этой страны. Так что выполнение этих сценариев также маловероятно, причем как в ближайшее время, так и в далеком будущем.

Рубль встанет с колен

Многих людей интересует не только то, когда вырастет доллар, но и что будет в связи с этим с рублем. Ответ очень простой – российская валюта будет падать. И на это есть достаточно много причин, вот лишь некоторые из них:

Финансовые активы передвигаются из России в другие страны. Причем, как мы говорили выше, этим занимается само правительство, вкладывая деньги в экономику США.
Население вкладывает свои средства совсем не в национальную валюту, а только в те же доллары или евро. Люди предпочитают хранить свои сбережения в валюте других государств.
Центральный Банк РФ не конвертирует рубль в доллар во время падения курса, что очень негативно сказывается на нем же.
Санкции и негативное отношение со стороны Евросоюза, а также всего остального мира.

С другой стороны, благодаря повышению уровня собственного производства рубль может укрепиться. Так что рубль, если и упадет по отношению к доллару, то не на очень много. Большинство экспертов сходятся во мнении, что курс будет на уровне 60-70 рублей за доллар.

Кстати, если вам интересно, что будет с украинской гривной, то она тоже будет падать. Обычно наибольшее снижение этого курса происходит к зиме. Кроме того, как ни крути, а вместе с рублем падает и гривна. Эксперты постоянно отрицают это, но практика показывает, что это так.

Вывод

Итак, национальная валюта США по отношению к рублю, гривне, евро и так далее будет расти. В ближайшее время рост будет небольшим, но в будущем он продолжится. Есть несколько причин так полагать:

в США нет кризиса, экономика на подъеме;
Китай и все остальные не заинтересованы в падении доллара, совсем наоборот;
стоимость нефти, вероятнее всего, упадет благодаря тому, что Америка откроет больше собственных скважин.

Эта валюта может упасть только в том случае, когда все страны соберутся вместе и откажутся от использования доллара. В ближайшее время это невозможно, впрочем, как и в следующие несколько лет. Так что есть все основания полагать, что доллар вырастет еще больше!